03 jul Belasting van de gerealiseerde meerwaarde op roerende activa
In plaats van een rechtlijnige algemene meerwaardebelasting is het opnieuw, helemaal op zijn Belgisch, een veelkoppig fiscaal monster geworden, vol uitzonderingen, bijzondere regimes en technische uitwerkingen. Hieronder een overzicht in 10 punten van wat we nu weten. De belasting op meerwaarde op een aanmerkelijk belang in een vennootschap laten we even buiten beschouwing.
1. Invoering en ingangsdatum
Vanaf 1 januari 2026 wordt een vaste meerwaardebelasting van 10 % geïntroduceerd op gerealiseerde meerwaarden uit de verkoop van financiële activa. Dit geldt uitsluitend voor inkomsten die na deze datum gerealiseerd worden.
2. Volgende activa vallen onder het nieuwe regime:
- Aandelen (beursgenoteerd en niet), obligaties, ETF’s, trackers
- Beleggingsverzekeringen (bv. tak 23), spaarverzekeringen (tak 21)
- Crypto-activa
- Vreemde valuta’s en beleggergoud
Uitzondering: groepsverzekeringen, pensioenspaarproducten en pensioenspaarfondsen blijven vrijgesteld.
3. Tarief & vrijstelling
- Algemeen tarief: 10 % op de gerealiseerde meerwaarde.
- Voetvrijstelling: de eerste € 10.000 aan winst per jaar is vrijgesteld.
- Het ongebruikte saldo kan tot maximaal € 15.000 geaccumuleerd worden over vijf jaar.
- Dragen van verliezen: gerealiseerde verliezen in dezelfde activaklasse binnen hetzelfde jaar zijn aftrekbaar (deutschebank.be).
4. Basis van de meerwaarde
- Berekening: verkoopprijs minus aanschaffingswaarde (exclusief kosten en belastingen).
- Voor activa gekocht vóór 1 januari 2026, geldt de waarde op 31 december 2025 als aankoopprijs, tenzij een hogere historische waarde aantoonbaar is. Opgelet je moet dit zelf bewijzen!
- Voor niet-beursgenoteerde activa geldt een gebruikelijk gehanteerde waardering (bv. equity + 4×EBITDA) of een deskundigenrapport tot eind 2026.
5. Bepalingen & uitzonderingen
- Enkel gerealiseerde meerwaarden (bij verkoop of uitoefening) worden belast, niet ongerealiseerde.
- Uitrusting voor fusies/reorganisatie: er is een tijdelijke vrijstelling bij herstructurering binnen een beleggingsfonds.
- Exit-heffing: bij emigratie uit België of overdracht naar niet-inwoners wordt een fiscale fictie gecreëerd– de latente meerwaarde wordt als gerealiseerd beschouwd, met mogelijkheid tot gespreide betaling.
6. Administratie & inning
- Voorheffing: dit is nog niet helemaal duidelijk. De financiële instellingen in België zullen wellicht 10 % kunnen inhouden, zonder meteen rekening te moeten houden met de vrijstelling. De belastingplichtige zou de vrijstelling en de verliezen achteraf kunnen verrekenen via de jaarlijkse aangifte.
- Opt-out-keuze: het zou ook mogelijk zijn om voor afrekening via de jaarlijkse belastingaangifte te kiezen, volgens sommige bronnen.
Transacties via buitenlandse brokers vallen niet onder automatische Belgische inhouding, tenzij de uitbetaling gebeurt via een Belgische tussenpersoon. - Definitieve regels rond de aftrek van transactiekosten zijn nog niet gepubliceerd.
7. Conclusie
Voor particuliere beleggers op andere financiële activa dan een aanmerkelijk belang verwachten we vanaf 2026 een vrij voorspelbaar regime:
- 10 % belasting, met € 10.000 vrijstelling,
- Het ongebruikte saldo kan tot maximaal € 15.000 geaccumuleerd worden over vijf jaar.
- Aanslag via inhouding of aangifte met opt-out-mogelijkheid (wettekst af te wachten),
- Geen belasting op eerdere winsten vóór eind 2025,
- Mogelijkheid tot bewijslevering van hogere aanschaffingswaarde.
Enkele zaken blijven nog uit te klaren – zoals kostenaftrek en de 10 jaar vrijstelling – maar de hoofdlijnen zijn er. De fameuze Reynderstaks wordt verder wat aangepast maar de andere belastingen blijven bestaan (RV, beurstaks, effectentaks). De belastingdruk neemt dus verder toe in België tot ongekende hoogtes.
8. Vrijstellingen strategisch benutten wordt nieuwe sport
Jaarlijkse voetvrijstelling van € 10.000
Een van de kerncomponenten van het nieuwe regime is de jaarlijkse belastingvrije drempel van € 10.000 netto gerealiseerde meerwaarde per belastingplichtige. Dit bedrag geldt per kalenderjaar en per persoon, ongeacht het type roerend actief (aandelen, ETF’s, crypto, enz.). Partners met afzonderlijke aangifte kunnen elk afzonderlijk van de vrijstelling genieten.
Belangrijk:
- De vrijstelling geldt enkel op gerealiseerde winsten – niet op latente meerwaarden.
- Het niet-gebruikte deel mag tot vijf jaar worden overgedragen, tot een maximum van € 15.000. Dit stimuleert de jaarlijkse benutting, zeker bij grotere portefeuilles.
9. Stimulans tot jaarlijkse realisatie van winsten
Deze nieuwe belasting moedigt beleggers in de praktijk aan om jaarlijks tot € 10.000 aan nettowinsten fiscaal voordelig te realiseren. In plaats van passief te wachten met verkopen tot op lange termijn, ontstaat een fiscale prikkel tot jaarlijkse “winstneming”.
Bijvoorbeeld:
Een belegger die in juni 2026 € 12.000 winst heeft op enkele ETF’s, kan overwegen om posities met minstens € 10.000 netto winst gedeeltelijk te verkopen in 2026, en de rest door te schuiven naar begin 2027 – en zo elk jaar optimaal van de vrijstelling gebruik te maken.
10. Vergelijking: “Tax Selling” in de VS
Deze strategie doet denken aan de gangbare praktijk in de Verenigde Staten, waar beleggers aan het eind van elk belastingjaar bewust Tax Loss Harvesting en Tax Gain Harvesting toepassen:
- Bij Tax Loss Harvesting verkoopt men activa met verlies om belastbare winsten elders te compenseren.
- Bij Tax Gain Harvesting realiseert men winsten binnen het belastingvrije segment (bv. bij lage inkomstenjaren of lage capital gains rates).
De Belgische regeling lijkt qua opzet een lightversie van Tax Gain Harvesting te promoten: het realiseren van gecontroleerde winsten binnen een jaarlijkse vrijstelling. Bij grotere portefeuilles (> € 200.000) kan dit jaarlijks significante belastingbesparing opleveren over meerdere jaren heen.
Beleggers worden dus best:
- Bewust van hun latente winsten per actief;
- Alert op het tijdstip van verkoop (december-januari kunnen fiscaal interessant zijn);
- Voorzichtig met automatische herbeleggingen in fondsen of ETF’s zonder verkoopmoment.
Beleggen wordt er niet eenvoudiger op en de Staat wenst een groter deel van de koek. Tax Gain Harvesting waait over van de VS als een nieuwe Belgische sport. Capital Plan kan u helpen om aan het eind van elk jaar de optimale verkoopplanning uit te tekenen.
Disclaimer: bovenstaande informatie is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een ander beleggingsproduct te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie noch het verlenen van een beleggingsdienst in de zin van de wet van 2 augustus 2002 of het verlenen van een onderzoeksdienst in de zin van het MiFID KB van 19 december 2017. Hoewel de inhoud van deze website met de meeste zorg is samengesteld en is gebaseerd op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De door ons verstrekte informatie kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Het gebruik van de informatie op deze website is op eigen risico. Het is niet toegestaan deze website te vermenigvuldigen, reproduceren, distribueren, verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van Capital Plan Invest B.V. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is niet bestemd voor US Persons als gedefinieerd in Rule 902 van Regulation S van de United States Securities Act of 1933, en mag niet gebruikt worden voor het werven van investeringen of inschrijven op effecten in landen waar dit niet is toegestaan door de lokale toezichthouder of wet- en regelgeving. Op deze disclaimer is Belgisch recht van toepassing.
Disclaimer: bovenstaande informatie is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een ander beleggingsproduct te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie noch het verlenen van een beleggingsdienst in de zin van de wet van 2 augustus 2002 of het verlenen van een onderzoeksdienst in de zin van het MiFID KB van 19 december 2017. Hoewel de inhoud van deze website met de meeste zorg is samengesteld en is gebaseerd op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De door ons verstrekte informatie kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Het gebruik van de informatie op deze website is op eigen risico. Het is niet toegestaan deze website te vermenigvuldigen, reproduceren, distribueren, verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van Capital Plan Invest B.V. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is niet bestemd voor US Persons als gedefinieerd in Rule 902 van Regulation S van de United States Securities Act of 1933, en mag niet gebruikt worden voor het werven van investeringen of inschrijven op effecten in landen waar dit niet is toegestaan door de lokale toezichthouder of wet- en regelgeving. Op deze disclaimer is Belgisch recht van toepassing.