15 dec Goedkope olie: vloek of zegen?
De drank- en voedingssector was in 2015 de best presterende beurssector. Met een positieve prestatie van +22% sinds de start van het jaar steekt deze sector met kop en schouder boven de prestaties van alle andere sectoren. Bedrijven als Nestlé, Danone en AB Inbev slaagden er in het afgelopen jaar in sterke organische groeicijfers te realiseren, mede dankzij de lage prijzen voor de grondstoffen die deze bedrijven gebruiken om hun producten te maken. Beleggers zijn in 2015 gefascineerd geworden door de monsterfusie tussen AB Inbev en SAB Miller. AB Inbev heeft een sterke reputatie wat betreft het creëren van synergieën.
Het zal niemand verrassen dat in 2015 de mijnbouwers tot de zwakst presterende bedrijven behoren. De lage grondstoffenprijzen zetten bedrijven als Nyrstar, Rio Tinto, BHP Billiton enorm onder druk. Olie is de meest besproken grondstof dit jaar. De prijs daalde dit jaar spectaculair (-43%), twee jaar geleden stond de olieprijs zelfs 4x hoger. De terugval van de grondstoffenprijzen heeft te maken met een wereldwijde hapering van de vraag vanuit de industrie.
Goedkope olie, is dat nu een vloek of een zegen? Welke sectoren gaan in 2016 de meeste voordelen genieten van de lage olieprijs? Dat is eigenlijk de hamvraag voor beleggers in 2016. Enerzijds zijn belangrijke, grote, bedrijven zoals Total, BP, en ExxonMobile die sterk afhankelijk zijn van olieontginning en de olieprijs. Sommige van die bedrijven leverden in het verleden reeds serieuze financiële inspanningen om bepaalde gebieden, of bepaalde boortechnieken, te ontginnen. Met de huidige prijzen renderen die geleverde investeringen hoegenaamd niet. Om dezelfde redenen is de ontginning van shale-gas in de verdrukking gekomen.
Olie zit in de verdomhoek maar consumenten profiteren ervan. Niet alleen aan de pomp. De lage olieprijs zal consumenten en bedrijven ruimte geven om meer te spenderen, waarop een heropleving van de binnenlandse vraag kan volgen. Consumptiewaarden van over de hele wereld kunnen volgend jaar hoge ogen scheren, op de beurs en erbuiten. Overnamegevechten zullen ook in 2016 weer genadeloos zijn.
Wie wil profiteren van de terugkeer van de consument én van een heropleving van de groeilanden kan denken aan het Fidelity China Consumer fund. Denk er echter aan dat een dergelijke belegging in het geheel van uw portefeuille dient te passen en wel degelijk een speculatief karakter vertoont.