12 sep Onzekerheid als constante
De internationale beurzen bevinden zich in een woelige fase. Na jaren van ongeziene monetaire stimulus is het speelveld drastisch veranderd. Verschillende factoren oefenen druk uit op beleggerssentiment en waarderingen, maar tegelijk ontstaan er nieuwe kansen.
Allereerst zijn de spanningen rond de handelstarieven van VS President Trump opnieuw toegenomen. De VS scherpt importheffingen op Chinese goederen aan, met name in de technologiesector, terwijl Europa dreigt met tegenmaatregelen. De heropleving van het protectionisme bemoeilijkt wereldwijde waardeketens en maakt exportgevoelige sectoren kwetsbaarder. Tegelijk blijkt de inflatie hardnekkiger dan verwacht. Hoewel de centrale banken, waaronder de ECB en de Fed, hun renteverhogingscyclus hebben gepauzeerd of zelfs omgebogen naar lichte verlagingen, blijven kerninflatiecijfers en loondruk in meerdere regio’s hoog. Dit zet de marges onder druk en dwingt bedrijven tot hogere efficiëntie. Hogere efficiëntie kan vooral bekomen worden door inzet van informatica en technologie. Tot slot is er de dreiging van een wereldwijde groeivertraging. In China sputtert het herstel, met tegenvallende vastgoedcijfers en een zwakke binnenlandse consumptie. In de VS vertraagt de arbeidsmarkt en daalt het consumentenvertrouwen. Europa kampt intussen met structurele groeipijnen en defensiebekommernissen. En toch: niet elk risico vertaalt zich in paniek. De recente val van de Franse regering, gevolgd door dagenlange protesten in Parijs en andere steden, heeft verrassend weinig indruk gemaakt op de Franse beurs. De CAC 40 bleef opmerkelijk stabiel, een teken dat beleggers focussen op fundamentele waarden en het belang van politieke ruis weten te relativeren.
Kansen per sector: waar vinden we waarde?
Te midden van deze turbulente tijden selecteren een aantal grote analisten van beurshuizen sectoren met veerkracht én groeipotentieel. Hieronder een beknopt overzicht van de sectoren die als koopwaardig worden aangestipt, met focus op trackers (ETF’s) en beleggingsfondsen die handig van pas kunnen komen. Voor meer informatie kunt u zich steeds persoonlijk tot ons wenden.
Gezondheidszorg: defensieve krachtpatser
De gezondheidszorgsector blijft een hoeksteen in veel portefeuilles. Farmabedrijven en medtechspelers combineren stabiele kasstromen met een structureel groeiverhaal door vergrijzing en innovaties. Thema’s als mRNA, AI-gedreven diagnose en gepersonaliseerde therapieën voeren daarbij de boventoon.
Infrastructuur & energie-transitie: lange termijn zekerheid
Nu overheden wereldwijd investeren in hernieuwbare energie, netwerken en mobiliteit, biedt infrastructuur een aantrekkelijk inflatiebestendig rendement. Beleggers kiezen vaak voor trackers of gespecialiseerde fondsen die ook water- en energieprojecten omvatten. Deze sector profiteert bovendien van langlopende contracten en stabiele cashflows.
Technologie: AI als groeimotor
Hoewel de waarderingen in de techsector opnieuw gestegen zijn, blijft het groeiverhaal rond artificiële intelligentie, cloudinfrastructuur en cybersecurity robuust. Grote huizen als JPMorgan en BlackRock blijven overwogen in semiconductors en softwarebedrijven, maar waarschuwen wel voor selectiviteit. Gespecialiseerde fondsen in technologie bieden een oplossing voor wie zelf niet wil beginnen selecteren in de complexe technologie sector. Er is een enorme keuze in technologiefondsen, wij helpen onze clienten het kaf van het koren te scheiden.
Industrie & automatisering: efficiëntie in een dure wereld
Door stijgende loonkosten en krapte op de arbeidsmarkt, zetten bedrijven volop in op automatisering. De industriële sector, en in het bijzonder machinebouwers en roboticaleiders, profiteren van deze trend. Fondsen zoals Pictet Robotics worden door analisten als kansrijk omschreven.
Grondstoffen & edelmetalen: bescherming in onzekerheid
In een wereld vol geopolitieke onzekerheden en inflatievrees blijven goud en industriële metalen in trek. Terwijl edelmetalen traditioneel worden ingezet als bescherming, zijn koper en lithium fundamenteel belangrijk voor de energietransitie. Ook hier zijn gesprecailieseerde fondsen en trackers aangewezen bouwstenen voor een gediversiofieerde portefeuille.
Gespreid opportunistisch beleggen
Hoewel de globale markten zich in een spanningsveld bevinden tussen groei en inflatie, vinden beleggers nog steeds kwaliteitsvolle sectoren die profiteren van structurele trends of die juist veerkracht tonen bij economische tegenwind. Via goed gespreide actieve of passieve fondsen is het vandaag mogelijk om selectief en strategisch te beleggen, mét oog voor de nieuwe realiteit.
Disclaimer: bovenstaande informatie is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een ander beleggingsproduct te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie noch het verlenen van een beleggingsdienst in de zin van de wet van 2 augustus 2002 of het verlenen van een onderzoeksdienst in de zin van het MiFID KB van 19 december 2017. Hoewel de inhoud van deze website met de meeste zorg is samengesteld en is gebaseerd op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De door ons verstrekte informatie kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Het gebruik van de informatie op deze website is op eigen risico. Het is niet toegestaan deze website te vermenigvuldigen, reproduceren, distribueren, verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van Capital Plan Invest B.V. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is niet bestemd voor US Persons als gedefinieerd in Rule 902 van Regulation S van de United States Securities Act of 1933, en mag niet gebruikt worden voor het werven van investeringen of inschrijven op effecten in landen waar dit niet is toegestaan door de lokale toezichthouder of wet- en regelgeving. Op deze disclaimer is Belgisch recht van toepassing.
Disclaimer: bovenstaande informatie is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een ander beleggingsproduct te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie noch het verlenen van een beleggingsdienst in de zin van de wet van 2 augustus 2002 of het verlenen van een onderzoeksdienst in de zin van het MiFID KB van 19 december 2017. Hoewel de inhoud van deze website met de meeste zorg is samengesteld en is gebaseerd op betrouwbare informatiebronnen, wordt er geen enkele uitdrukkelijke of impliciete garantie of verklaring gegeven omtrent de juistheid of volledigheid van de informatie. De door ons verstrekte informatie kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Het gebruik van de informatie op deze website is op eigen risico. Het is niet toegestaan deze website te vermenigvuldigen, reproduceren, distribueren, verspreiden of tegen vergoeding beschikbaar te stellen aan derden, zonder de voorafgaande uitdrukkelijke, schriftelijke, toestemming van Capital Plan Invest B.V. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Deze informatie is niet bestemd voor US Persons als gedefinieerd in Rule 902 van Regulation S van de United States Securities Act of 1933, en mag niet gebruikt worden voor het werven van investeringen of inschrijven op effecten in landen waar dit niet is toegestaan door de lokale toezichthouder of wet- en regelgeving. Op deze disclaimer is Belgisch recht van toepassing.